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农银汇理基金:重点关心景气行业

时间:2019-08-16 来源:best365体育

  本周上证指数的成交量较上周无较着变迁,已持续三个买卖日正在前期高点震动回调,截至今日收盘险守3200点关口。盘面上,前期强势股回调较着,白酒、猪肉等板块表示相对亮眼。

  

  截至本周三(2018年4月24日)收盘,上证综指涨0.09%,报收3201.61点;深证成指涨1.10%,报收10236.27点;创业板指涨2.08%,报收1718.85点。

  

  若何解读目前的市场行情?农银物联网夹杂基金司理韩林将为你片面阐发。

  

  1、掌管人:昨天的早盘以回调为主,午后创业板起首拉红,动员上证指数翻红,如许的盘面是反弹呢?仍是见底回升?

  

  韩林:反弹的概率高一点。正在此前一个月的时间里,以科技股为代表的中小创,收益比力不如意;以白酒、家电为代表的消费股,收益则较为可不雅。这段时间,市场可能是对此二者的涨幅进行必然的均衡。

  

  2、掌管人:您以为市场主线仍正在白酒、家电傍边,并未作切换?

  

  韩林:主近期政策角度讲,货泉政策、流动性正在边际上有收紧预期。无论是猪价的上涨,或者是海外石油价钱的上涨,都使市场对CPI的上涨有必然的预期,这可能会进一步束缚货泉政策宽松的空间。

  

  主这个角度看,流动性边际收紧的预期,对付周期、成幼股的估值有必然的感化,政策并非出格有益。

  

  3、掌管人:若是是正在牛市或者股市行情向好的下,流动性的收紧大概只是针对宏不雅经济而言,零丁对股市的影响,可能并不显着。您怎样看?

  

  韩林:适才会商了对宏不雅流动性预期的变迁,隐真上边际流动性的改善并没有预期的那么强烈,所以边际上的收紧幅度不会出格大,政策也会有必然的延续性。

  

  隐正在更多的是对股市参与者生理层面以及对市场估值层面的影响,对本色的企业层面或微不雅层面,流动性压力并不大。

  

  4、掌管人:流动性收紧预期的压力,正在昨天消化完了吗?或者说,市场真正的压力还正在后面?

  

  韩林:估值层面曾经有必然的调解,象征着一季度以估值提拔为代表的上涨可能要短暂告一段落,后续市场可能主估值提拔回归到关心根基面的变迁。出格是隐正在正处于年报战一季报稠密公布的期间,投资者关心点应集中于“找一些真正的景气行业”。

  

  5、掌管人:猪肉观点板块该当是以后最具代表性的景气行业,或者预期景气行业。猪肉观点股连续强势,该不应追?

  

  韩林:隐正在的去追前期农林牧渔板块中的强势股,危害较高,绝对收益战相对收益比拟曾经很是较着。

  

  尽管目前猪肉价钱超预期上涨,但主有关上市公司一季报披露环境来看,出产环境同比有所下滑,必然水平上遭到了非洲猪瘟的影响。更多关心上市公司本色的出产威力是不是有显着的规复。

  

  隐阶段必要进一步数据,找出真正根基面结真、处于猪肉财产链的公司,而不是讲故事的个股。

  

  6、掌管人:近期氢能源、汽车、OLED、燃料电池等板块相当活泼,这些行业合适您所说的景气板块吗?

  

  韩林:市场活泼板块战景气板块要区别看待,景气板块是指主业绩角度而言,可以或许正在年报、一季报中筛选出一些线索,证真业绩有所提拔、红利威力有所加强的板块。

  

  景气板块的业绩不变度比力好,主持股角度,景气板块的底部比力,将来收益可能比力不变,适合中幼线持股。而主题性的个股,则必要市场情感战流动性的共同。

  

  7、掌管人:哪些板块是景气宇较好、值得关心的?请举例。

  

  韩林:主近期公布的一季报来看,新能源发电、光伏板块全体表示不错,并且近期财产政策也逐步开阔爽朗或落地。

  

  政策的开阔爽朗战预期的不变,使整个财产链价钱正在二季度企稳的概率增大。跟着海外市场需求的相对不变,三季度国内市场需求进一步提拔,后续业绩提拔值得等候。

  

  8、掌管人:此前您正在节目里提过泛正在电力物联网板块,成幼性值得等候,隐正在您的概念有变迁吗?

  

  韩林:没有变迁。有关机构正正在造定泛正在电力物联网方面的政策细则,传导到下面的供应链必要必然的时间,目前的一些政策力度超预期,因而这个板块常值得关心的。

  

  9、掌管人:可否得出结论,目前的点位没有体系性危害,更多的是布局性危害?

  

  韩林:目前指数大幅下跌的危害并不是出格的高,更多可能是正在以后进行必然的震动调解。

  

(文章来历:农银汇理基金)

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